Сделка Chevron с Anadarko выводит компанию в "высшую лигу"

Chevron Corp. согласилась купить Anadarko Petroleum Corp. за $33 млрд. Такая сделка увеличит добычу американской сланцевой нефти и африканского СПГ и сделка выведет компанию в топ крупнейших энергетических компаний мира.

В добычи нефти и газа Chevron сравняется с Exxon и Royal Dutch Shell Plc, которые возглавляют список крупнейших публичных нефтегазовых компаний последние 10 лет. Оборот компании в прошлом году составил $36.5 млрд.

"Сейчас Chevron выходит в "высшую лигу", сказал Рой Мартин, аналитик Wood Mackenzie Ltd.

Chevron – третий лидер среди нефтегазовых компаний, немногим уступая Exxon и Shell.

Объявленная в пятницу сделка с акциями и денежными средствами в размере $65 за акцию существенно расширит деятельность компании в быстро развивающемся Пермском бассейне в Западном Техасе и Нью-Мексико, компания также увеличит свое влияние на СПГ, благодаря проекту Anadarko в Мозамбик. Новая компания продаст от $15 до $20 млрд активов с 2020 по 2022, чтобы сократить долг и вернуть наличные инвесторам.

Occidental Petroleum Corp. предлагали $70 за акцию Anadarko и сейчас компания взвешивает все за и против встречного предложения, по словам информатора. CNBC ранее сообщали о предложении Occidental.

Акции Anadarko возросли до  $61.72 в Нью-Йорке, но не превысили значение предложенной цены, наводя инвесторов на мысль, что ожидать аукционной войны не стоит. Акции Chevron снизились на 4.9%. Это самое большое падение с февраля прошлого года.

Эта сделка – лучшее стратегическое решение Майкла Вирса, 58-летнего химика-технолога, который всего 14 месяцев назад стал руководителем организации. Своим агрессивным планом по развитию в Пермском бассейне он очень взволновал компанию.

"Chevron становится абсолютным лидером среди всех игроков в Пермском бассейне. И не только в увеличении добычи, но и в цене", сказал глава отдела исследований из Rystad Energy AS в Осло, Пер Магнус Нисвеен.

Уже давно ходили слухи, что Anadarko, расположенная в Зе-Вудлендс, Техас, является целью поглощения  крупнейшими нефтяными компаниями из-за своих активов, включая крупный СПГ объект в Мозамбик, который может опередить проекты Exxon.

Эта сделка – крупнейший захват в нефтегазовой индустрии после покупки компанией Shell за $61 млрд BG Group в 2015 году, согласно информации Bloomberg.

Расширив рамки и включив химические и государственные предприятия, Saudi Aramco затмит обе компании покупкой местной нефтехимической Sabic в этом году.

Премия по сделке высока, сравнительно с другими покупками стоимостью более $1 млрд. Средняя премия по сделкам таких транзакций составляли 11% в прошлом году и 22% в 2017, согласно информации собранной Bloomberg.

"Укрепление в глубоководных районах имеет определенный промышленный смысл», говорит Кристиан Малек, глава EMEA по исследованиям нефти и газа в JPMorgan Chase & Co. «Это дает возможность объединённой организации улучшить свои активы и сфокусироваться на том, каким способом лучше вернуть наличные".

Детали сделки:

  • Chevron купит все, находящиеся в обращении, акции Anadarko по цене $65 за акцию, выплачивая денежными средствами и акциями. Премия по сделке составит 39% на заключительную цену в четверг.
  • За расторжение транзакции предусмотрены комиссионные в размере 3% от суммы сделки, согласно информатору.
  •  В Chevron сказали, что отпуск объединенной организацией составил бы 3.596 млн баррелей в нефтяном эквиваленте в прошлом году, по сравнению с 3.666 млн Shell. Средняя добыча Exxon в прошлом году составила 3.833 млн.
  • Инвесторы получат 0.3869 акций Chevron и $16.25 наличными за каждую акцию Anadarko. Chevron выпустит 200 млн акций и заплатит $8 наличными. Компания также возьмёт на себя долг в размере $15 млрд чистого долга, оценивая Anadarko в $50 млрд.
  • Chevron увеличивает обратный выкуп акций   с $1 млрд до $5 млрд. Это значит, что все акции выпущенные для покупки Anadarko будут изъяты с биржи менее чем через 5 лет.
  • Chevron ожидает, что сделка увеличит свободный поток денежных средств и прибыль от одной акции через год после закрытия сделки до $60 за баррель марки Brent.
  • Сделка может быть закрыта во втором полугодии 2019 года, в зависимости от акционеров Anadarko и регулирующего одобрения.
  • Credit Suisse Group AG была финансовым советником Chevron, Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP – юридическим. Evercore Inc. and Goldman Sachs Group Inc.была советником Anadarko наряду с юридическими фирмами Wachtell, Lipton, Rosen & Katz and Vinson & Elkins LLP.

Chevron обгоняет Exxon по объму оборотных средств.

Комментарий Bloomberg Intelligence

"Сделка Chevron с Anadarko обостряет гонку с Exxon Mobil, а обеспечение синергии и эффективности будет иметь решающее значение для уменьшения или обгона дохода конкурентов", Фернандо Валле, аналитик и Джонатан Мардини, младший аналитик.

Сделка может оказать давление на Shell и заставить компанию искать активы в Пермском бассейне, где Англо-Голландская компания хотела развиваться. Нефтяные руководители и банкиры в прошлом предполагали, что Shell может купить Anadarko, потому что у них есть смежные площади. В последние несколько месяцев Shell проводила переговоры с Endeavor Energy Resources LP, крупнейшей частной компанией в Пермском бассейне, которая, по словам банкиров, может быть оценена в $10-15 миллиардов.

Источник: bloomberg

Тэги: газ, нефть, США, добыча газа

Читайте также

Польша остановила транзит нефти из Беларуси в Германию из-за «риска серьезной промышленной аварии»
Шебелинский ГПЗ готов заместить часть нефтепродуктов из Беларуси, поставки которых приостановились
США вернет санкции против стран-импортеров нефти из Ирана. Из-за этого нефть дорожает